Wall Street se desploma ante la presión política contra la IA

Wall Street se hunde ante la presión política demócrata

Yo observo una corrección brutal en Wall Street que borra las ganancias de la mejor jornada de los últimos tres meses. El Nasdaq Composite sufre una caída de hasta el 5,5% y se encamina a registrar su mayor caída en una sola jornada en 19 meses. El S&P 500 pierde 306,05 puntos, un 3,98%, hasta los 7.382,57 puntos, lo que supone su peor desempeño desde abril de 2025, cuando Donald Trump sacudió los mercados con sus aranceles. El Dow Jones Industrial Average cae 1.672,39 puntos, un 3,12%, hasta los 51.692,39. El temor surge porque varios políticos demócratas electos han prometido poner freno a los centros de datos con moratorias en nuevos proyectos. La gobernadora electa de Texas, Gina Hinojosa, quiere eliminar las subvenciones y ventajas fiscales para sus promotores, lo cual es preocupante dado que Texas concentra el 30% de los desarrollos previstos hasta 2028. Otras victorias electorales, como las de Amy Acton en Ohio o Keisha Lance Bottoms en Georgia, también podrían amenazar el crecimiento tecnológico. El temor a que los nuevos miembros electos del Congreso y gobernadores busquen ralentizar el desarrollo de las infraestructuras de IA ha provocado una oleada de desplomes en el sector tecnológico que sacude Wall Street este jueves. Melissa Brown, responsable global de análisis de inversiones de SimCorp, afirma que "los inversores parecen estar asumiendo que algunos de los nuevos miembros electos del Congreso y gobernadores buscan ralentizar el desarrollo de las infraestructuras de IA". Según analistas de Banca March, el desarrollo de centros de datos es el 12% de la inversión no residencial en EE. UU., por lo que frenar esta dinámica sería contraproducente. Yo considero que este movimiento es una respuesta directa a la incertidumbre política.

El impacto global y la resistencia del Ibex

La inestabilidad llega a Asia con el índice Kospi cayendo un 5,3%, donde Samsung Electronics y SK Hynix caen más de un 7%. En Europa, el Euro Stoxx 600 baja un 3,2% hasta su nivel más bajo en casi dos meses. Soitec cae un 16,7%, Infineon baja un 8,5%, Aixtron retrocede un 9,8%, ASML pierde un 6,6% y Siltronic cae un 12,3%. Los inversores vigilan los costes de financiación, ya que Goldman Sachs estima que los hiperescaladores necesitan 300.000 millones de dólares anuales en ingresos por IA para alcanzar el umbral de rentabilidad de su gasto en inversión de capital. Yo veo que el impacto es mayor en EE. UU. por su alta capitalización, donde la variación del 1% en Nvidia tiene más peso en el S&P 500 que casi cualquier otra empresa estadounidense. La agencia Scope Ratings advierte que el sistema de contrapesos de EE. UU. da pie a un aumento de riesgos fiscales y de techo de deuda, lo que significa que las restricciones estatales frenarán el despliegue de la inversión en IA. El Ibex 35 esquiva la tendencia global con un rebote del 0,6%. Los valores más alcistas en España son Rovi con un 8,31%, BBVA con un 2,05%, Bankinter con un 1,78%, Inditex con un 1,69% y Repsol con un 1,55%. Por el contrario, Indra encabeza las pérdidas con un -3,94%, seguida de Merlin Properties con un -3,67%, Acerinox con un -2,09% y Sacyr con un -2,08%. ACS logra subir un 3,03%.